【SHMET早评】中国铜进口增加 需求预期提振铜价

SHMET3月9日讯:

上交易日,伦铜开盘于9104美元/吨,最高至9130美元/吨,收盘收于9006.5美元/吨;较前交易日上涨29.5美元/吨,涨幅0.33%。沪铜主力合约上交易日开盘于66200元/吨,最高至67460元/吨,收盘于67210元/吨。

昨日铜价先抑后扬,整体偏强震荡。近日,美国1.9万亿刺激计划获得参议院投票通过,且整体进程较为顺利,虽然该利好在近日价格上涨中已逐步消化,但整体对铜价提振效果犹在;中国1-2月铜进口量同比增长,表明中国对铜的需求依旧偏强劲;上周铜精矿TC录得近一年最低点,反应短期铜精矿供应继续收紧,且过低的加工费或影响冶炼端生产积极性从而传导至整个上游供应;但短期美债收益率的上升或引发通胀担忧,对铜价略有施压。技术面来看,日内伦铜支撑于8835美元附近,压力于9150美元附近;沪铜主力合约支撑于65600元附近,压力于68845元附近。

上交易日铝价先扬后抑整体偏震荡,伦铝最高上探2205美元/吨,收盘于2172.5美元/吨;沪铝主力合约最高至17385元/吨,收盘于17320元/吨。美国参议院通过1.9万亿的刺激法案提振市场信心。2月美国非农就业人数大幅超市场预期,美债收益率进一步上扬,通胀预期使得铝价涨势受挫。基本面来看,电解铝社会库存继续累增,但增幅逐步收窄,市场普遍预计3月或进入拐点,随着传统旺季的来临,电解铝库存有望下降,铝价也将重回上升轨道。技术面来看,伦铝日内支撑于2130美元附近,压力于2205美元附近;沪铝主力合约支撑于17000元附近,压力于17600元附近。

昨日LME三个月期铅震荡走弱,最低价至1975美元/吨,之后跌幅有所收窄最终报1992.5美元/吨,跌12.5美元/吨跌幅0.62%。沪期铅主力2104合约夜间小幅高开于14950元/吨,之后震荡走弱最新报14850元/吨,较上一交易日结算价跌45元/吨,跌幅0.3%。夜间成交30859手,持仓38713手,减少1686手。昨日美元指数强势上行录得3个月高位,金属价格普遍较为承压。伦铅震荡于2000美元/吨上下,沪期铅则徘徊于万五关口下方,下方继续关注再生铅成本线支撑,预计日内现货价格较昨日小幅下调50元/吨左右。

昨日LME三个月期锌偏强震荡小幅收涨。早间开盘震荡走弱午后最低价至2750美元/吨,盘中快速拉涨一度上探2800美元/吨,但之后震荡回落收报2786美元/吨,涨15美元/吨涨幅0.54%。夜间沪期锌2104合约高开于21430元/吨之后继续震荡上行,最新收报21695元/的吨站上各路均线,较上一交易日结算价涨410元/吨涨幅1.93%。夜间成交97364手,持仓75503手增加3538手。内外期锌重心继续上移,进口比价继续修复,盈利窗口小幅打开,周内进口锌流入或会有所增加。现货升水方面,伦敦市场现货对三个月期锌贴水最新报20美元/吨。上海市场现货升水略有下调,昨日主流交易时段中,国产普通品牌对2104合约升水60元/吨,锌价重心上移,下游按需采买为主,贸易商之间交投表现较为活跃。预计日内现货升水继续运行于50-100元/吨之间。

隔夜,美国财政部长叶伦表示,总统拜登的1.9万亿美元新冠疫情援助计划将提供足够的资源推动美国经济“非常强劲”地复苏,但不会解决长期存在的不平等问题。而美联储宣布,将把一项在薪资保护计划(PPP)下旨在帮助银行向小企业提供援助的紧急流动性工具延长三个月至6月30日。英国央行总裁贝利给疫情后的英国经济描绘了一幅谨慎乐观的图景,他并预计通胀不会大幅跃升,此前央行首席经济学家和一些投资者将此视为一种风险。数据方面,美国商务部称,1月批发库存修正为较前月增加1.3%,符合预期。批发销售1月跃升4.9%。批发库存稳步增加,批发销售激增,且批发商清空货架的时间创六年来最短,这是需求增强的迹象,符合今年经济更快增长的预期。欧元区3月Sentix投资者信心指数为正5.0,创2020年2月以来最高,主要由对现况的看法改善所带动。预期指数从2月的31.5升至32.5,现况指数从负27.5升至负19.3。股市方面,美国科技股大幅下挫,将纳斯达克指数推入回调区间,盖过了因市场寄望1.9万亿美元新冠援助议案将刺激美国经济复苏而上涨的股票的影响,金融股和工业股触及纪录高位,材料股接近纪录高位,科技股跌幅最大;欧洲股市收高,银行股和汽车股带来提振,投资者继续买入与经济相关行业的股票,因寄望经济从疫情引发的低迷中强劲反弹。另一方面,美元兑一篮子货币触及三个半月高位,上涨0.53%,至92.38,为去年11月24日以来的最高水平,主因市场预期美国经济成长强劲且通胀上升,这也推高美国公债收益率,提振美元的避险吸引力,欧元兑美元跌至1.19美元下方的近四个月低点。基本金属多企稳,伦锡维持在5日均线附近窄幅整理,欧美时段重心抬升,收报24315美元/吨,上涨125美元/吨。国内沪期锡跟随外盘,维持在日均线上方波动,重心在174000元一线。近期基本金属逢高减仓明显,短期资金热度下降,包括锡价在内的基本金属将进入短时震荡期,出现箱体运行。现货市场,沪期锡企稳,下游依然按需,关注炼厂心态变动。

美国参议院投票通过新的经济刺激法案,为隔夜市场带来支撑,但是美元汇率反弹带来了限制,最后基本金属走势涨跌互现,镍价再度震荡收跌。伦敦三个月期镍最后收盘下跌0.9%或5美元,收报于每吨16385美元。周末美国参议院投票通过了拜登总统的1.9万亿美元经济刺激计划,距离最终成为法案又迈近关键一步。分析师认为这有助于美国经济复苏步伐加快,提振基本金属市场需求。国内方面,夜盘沪镍低开上行,最后小幅收跌。主力合约最后收报每吨123350元,下跌120元,跌幅0.10%。镍价跌势暂缓,目前盘整走势,有个筑底的过程。

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