Vanguard与蚂蚁联姻获客20万 外资能打开中国智能投顾市场吗?

  作者:周艾琳  

  7月21日,第一财经记者获悉,成立半年来,Vanguard集团和蚂蚁金服设立的合资公司已获客20万人。

  早在2019年12月14日,有“公募一哥”之称、全球资管规模达5.9万亿美元的Vanguard集团和支付宝的母公司蚂蚁金服宣布建立合作关系,Vanguard计划为蚂蚁金服平台上的中国内地9亿名用户提供低成本的财务建议,以此来扩大其客户群。天眼查数据显示,2019年6月,浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司新增对外投资,成立先锋领航投顾(上海)投资咨询有限公司,注册资本2000万元人民币。

  外资能否打开中国智能投顾市场?

  今年3月,Vanguard集团和蚂蚁金服携手推出的基金投顾已经悄悄在支付宝上线。

  第一财经记者发现,在进入Vanguard投顾财富号后,点击“帮你投”,如果你是支付宝的常客,你会发现,原来购买金融产品需要填写的风险测评,系统会直接根据你日常的消费、理财习惯进行测评,并得出结果。很快,系统根据风险测评结果为你制定了一份投资策略。投资目标是多少、如何配置资产、投资收益如何,一一显现出来。

  下一步,投资者就可进行投资,起投金额800元。就投顾费而言,在资金转入时,系统会明确列出,服务费按每日总资产约0.0014%收取,即年化总资产的0.5%。服务费按季度从账户扣除,提前转出则在转出时收取,基金交易的相关费用也会按照基金产品收费规则收取。

  “帮你投”采用的投资模型是Vanguard独家开发的全球资本市场模型(VCMM)。该模型对全球主要市场(包含中国)中各类资产收益和经济数据变量进行系统分析,并据以对投资组合未来可能的收益进行10000次模拟,分析其概率分布。

  但是,智能投顾为不同投资者制定的投资方案并不对外披露,“只有在买入组合之后,投资者才能通过开户报告和每季度的季报看到具体的持仓信息。”接近Vanguard的人士对第一财经记者表示。

  要开拓中国市场并非易事。目前,Vanguard仅在中国设立了WFOE(外商独资企业),但据记者了解,由于母公司只做公募基金的理念,Vanguard至今没有在基金业协会备案成为私募基金管理人,节奏明显落后于其他进军中国的外资,Vanguard希望未来直接申请公募基金资质。有观点认为,当前先推进基金投顾业务是Vanguard接触和服务内地普通投资者的重要尝试。蚂蚁金服产品齐全,在支付宝加持下的巨大流量和广阔的覆盖面,将给Vanguard最大程度接近中国广大中产阶层投资人的机会。

  不过,有了流量仍要面对现实的问题——同业竞争和业绩竞争。目前国内的投顾试点共有18家,基金公司、独立基金销售机构、银行、券商四方齐聚,其中,基金公司5家,第三方销售3家,银行3家,券商7家。

  早在2019年10月,首批基金投顾试点获批,易方达、南方、华夏、嘉实和中欧5家基金公司或旗下子公司正式获得证监会首批基金投资顾问业务试点资格,标志着基金投顾试点开闸;2019年12月,第二批试点机构出炉,蚂蚁基金、盈米基金和腾安基金获批;2020年3月,基金投顾试点再扩容,试点范围纳入了券商和银行,业务主体进一步丰富。由于券商和银行有广泛的客户基础,基金投顾业务对券商增加客户粘性、提升客户体验会起到很好的作用。

  中国智能投顾市场的竞争日趋激烈,投顾费用也在竞争下不断压降,一些机构在业务推广阶段,服务费普遍在年化0.3%左右,如果购买相关投顾机构的基金,时常还会免去基金的申购费用。



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