50亿告别旧爱百草味 好想你转头巨额回购+减持 深交所火速发函

  6月10日消息,一顿操作猛如虎,账上货币仅有6亿多元的好想你,却准备抛出近30亿元回购股票,更有意思的是,这边公司准备回购,那边股东却要减持,两份公告都发布在同一时间。这不仅引起资本市场近20%的涨幅反应,今日还引来了深交所的关注函。

  关注函内容主要聚焦在两点上:一是回购可行性,包括回购价格测算依据,账面只有6.7亿元货币资金,为什么抛出30亿回购计划,会不会导致流动性枯竭等;二是回购的同时为什么要追加19亿元买理财产品?而且股东还要减持,回购是不是配合股东?

  要知道,6月1日好想你刚刚公布,50亿卖出百草味的事项已经交割完成。这几项动作之间,好想你到底卖的是什么关子?

  50亿告别“旧爱”百草味

  转头就抛30亿回购计划

  此事要从6月8日晚间的公告说起,好想你拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司部分A股股份,用于减少注册资本,实施期限为自股东大会审议通过本次回购股份方案之日起不超过12个月。回购的股份数量不低于11300万股(含),不超过22600万股(含),占目前公司总股本的比例不低于21.91%、不超过 43.83%。

  公告显示,好想你本次回购价格不超过人民币13.00元/股(含)。按回购价格上限13.00元/股测算,回购11300万股、22600万股对应的回购金额分别为14.69亿元、29.38亿元。

  截至6月8日收盘,好想你股价报收10.46元/股。回购方案抛出后,6月9日,好想你股价开盘便一字涨停,报收11.51元/股,单日涨幅为10.04%,对应的总市值为59.36亿元。6月10日,好想你股价报收12.36元/股,涨幅为7.38%,已接近此次回购计划的上限13元/股。

  值得注意的是,回购计划一周前的6月1日,好想你称出售杭州郝姆斯食品有限公司(“百草味”母公司)100%股权事项已顺利交割,并已收到百事饮料支付支付的6.98亿美元(折合人民币49.67亿)。今年2月23日,好想你曾宣布拟以7.05亿美元向百事公司出售杭州郝姆斯食品有限公司(即“百草味”)。

  也就是说,50亿顺利入账,好想你就抛出了回购计划,要知道,百草味自2016年被好想你以9.6亿元收购后,就是好想你最重要的核心业绩支撑。

  公开资料显示,百草味为好想你“效劳”的这四年,即2016年至2019年,好想你分别实现营业收入20.72亿元、40.70亿元、49.49亿元、59.61亿元,分别同比增长86.14%、96.47%、21.59%、20.44%。百草味贡献的营收也是逐年增长,分别占好想你总营收的54.54%、75.68%、78.6%、84.26%。

  2019年百草味年营收50.23亿元,净利润1.71亿元,营收及净利润的贡献占比均达80%以上,而好想你传统的红枣品牌仅实现营收7.35亿元,占营收比重的12.33%。而在今年2月23日,好想你却宣布拟以7.05亿美元向百事公司出售杭州郝姆斯。

  好想你这做法相当于卖出“主力”后才选择回购,同时定价13元的“高位”,今年好想你最高价才12.23元,回购价比今年其拥有百草味的时候还要高。

  而这也让深交所提出要求,好想你需要补充说明本次股份回购价格的测算依据,与董事会通过回购股份决议前三十个交易日股票交易均价的对比情况,结合目前的股价状况,说明本次回购的可行性,后续是否会对回购价格进行调整;同时,说明是否对每日回购股份数量进行合理安排及具体情况,以及本次回购计划是否具有可行性。

  当然好想你并非没有收获,9.6亿元收购百草味成本,如今换来了49.67亿元的收入,近40亿的差值也正是本次回购计划的资金来源。

  花钱回购股东却同步减持有“前科”

  深交所发问:是否存配合减持情况?

  但不得不提的是,2020 年一季报显示,好想你货币资金期末余额6.7亿元,流动资产21.85亿元,流动负债17.69亿元。也就是说,不算出售百草味的资金,好想你货币加流动资产才28.55亿元,还满足不了回购计划的上限29.38亿元,更不提还有流动负债了。

  虽然《回购方案》显示,好想你已收到百事饮料支付的49.67亿元,但深交所依然发问:“请结合你公司所需营运资本情况、有息负债情况、债务偿还能力等说明本次回购是否会导致你公司出现流动性枯竭情况,并结合你公司与主要债权人沟通情况,说明主要债权人是否可能要求你公司提前偿还债务。”

  同时,深交所还追击到,回购计划披露的同一天,好想你还公布了追加19亿元自有闲置资金购买理财产品的计划,合计不超过39亿元,“请结合你公司回购所需自有资金情况、短期内需要偿还债务情况 等说明上述增加购买理财产品额度的合理性,并分析对你公司主营业务发展的影响。”

  上述两个问题简而言之,关键词就是“流动性”。巨额回购和追加买理财是否会丢失流动性,不仅这个问题暂时没有解答,好想你还披露了一则更加令人疑惑的信息。

  6月8日晚间,回购计划同一天,好想你还发布了《关于持股5%以上股东及公司董事减持股份的预披露公告》,宣布两大持公司股份5%以上的股东——杭州浩红实业有限公司和好想你董事兼副总经理邱浩群,同日起减持公司股票不超过3%。

  其中,杭州浩红实业有限公司原本持股10.29%,拟减持股数为占总股本3%的1547万股,减持原因是基于发展需要;邱浩群原本持股0.028%,拟减持股数为占总股本0.007%的3.55万股,减持原因为个人资金需求。

  杭州浩红、邱浩群,均在2016年10月好想你收购杭州郝姆斯(百草味母公司)时,成为上市公司股东。当时,邱浩群持有杭州浩红51%股权,杭州浩红又持有杭州越群95%股权,邱浩群为杭州郝姆斯实际控制人。

  有意思的是,回购和减持同步的类似情况并不是第一次出现。

  2018年11月2日,好想你董事会、临时股东会决定以最高13.6元/股的价格,回购公司价值1亿元至2亿元的股份,用于员工持股计划。

  但就在回购方案披露不久,杭州浩红及其一致行动人杭州越群,就公告了一份数量分别为1713万股、269万股的减持计划;另外,好想你实际控制人石聚彬于当年11月30日,将持有的2600万股协议转让给张五须,转让半年后,张五须就计划减持516万股。

  而这次深交所对此事尤其关注,特别请好想你明确,公司董监高、 控股股东、实际控制人及其一致行动人回购期间的增减持计划,并说明公司是否存在配合董监高、控股股东、实际控制人、持股5%以上股东及其一致行动人减持的情况。

  转让的子公司净资产为何大幅提升?

  在减持、回购“大戏”之下,容易被忽略的是,8日晚间好想你还有一份子公司转让公告。

  公告显示,根据公司发展战略,为提高资产使用效率,公司拟以人民币 3018万元的价格转让其所持有的新疆若羌好想你枣业发展有限责任公司(简称“若羌好想你”)100%股权。本次股权转让完成后,公司不再持有若羌好想你的股权,若羌好想你不再纳入公司合并报表范围。

  而引起深交所注意的是,2019年末若羌好想你的净资产为-49.67万元,但截至2020年5月31日,若羌好想你净资产为3870.63 万元,需要好想你说明“净资产大幅增长的原因及合理性,并结合若羌好想你历次增资情况及股权转让情况说明本次交易对价的合理性”。

  公告中还提到,若羌好想你净资产评估价值为 3811.44 万元,因部分房屋建筑的产权 证书尚未办理完毕,最终确定本次股权转让价格为3018万元。于是深交所就好奇了,上述产权证书尚未办理完毕的房屋建筑是否是本次交易的标的之一,评估价值是多少。

  不止如此,深交所还提出不解,从协同性看,上述股权转让是否有利于公司主营业务发展呢?本次股权转让交易对手方的资金来源及履约能力怎么样?

  毕竟好想你选择卖掉最赚钱的百草味,拿钱回购自家股票,现在又开始卖其他子公司股权,却有闲置资金买理财,这一套资本操作是何用意令人费解。(新浪财经 许旻 邹沅铮)

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责任编辑:杨亚龙

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